החברה עוסקת ביצור ושווק מוצרי מזון:קפה,ממתקים,שוקולד,חטיפים, מוצרי מאפה,מוצרי חלב וסלטים מוכנים.
השיפור של שטראוס בשנת 2025 אמיתי, אבל הוא עדיין פחות רחב ממה שכותרת ה EBIT מרמזת: הקפה הבינלאומי וברזיל דחפו את הקבוצה קדימה, ישראל בעיקר שמרה על הרווח, והמבחן של 2026 הוא אם השיפור יגיע גם למזומן חופשי אמיתי אחרי דיבידנד, חכירות, השקעות ומימון הון חוזר.
בחטיפים וממתקים של שטראוס, נגזרי הקקאו החריפו את הכותרת אבל לא יצרו את הבעיה לבדם. מתוך ירידה של 32 מיליון ש"ח ב EBIT המדווח, רק 4 מיליון ש"ח נובעים מהחמרה שנתית בהפסדי נגזרי הקקאו, בעוד שה EBIT בנטרול נגזרים ירד ל 61 מיליון ש"ח מ 89 מיליון ש"ח, ובמקביל הרווח הגולמי דווקא עלה.
3Corações היא מנוע הרווח החשוב ביותר של שטראוס, אבל נכון לסוף 2025 ולתחילת 2026 היא אינה מקור מזומן נקי באותה מידה. שטראוס לא קיבלה ממנה דיבידנד ב 2025, רוב העודפים שמיוחסים לה יושבים בקרן משפטית ובקרן תמריצי מס, ועסקת Yoki כבר מפנה חלק מהמשאבים המקומיים להקצאת הון בתוך ברזיל.
שטראוס סיימה את 2025 עם שיפור תפעולי אמיתי, אבל לא עם עודף מזומן אורגני. על בסיס מדווח, CAPEX נטו של 494 מיליון ש"ח, תשלומי חכירה במזומן של 124 מיליון ש"ח ודיבידנד של 360 מיליון ש"ח לבעלי המניות דחפו את השנה לפער של 517 מיליון ש"ח, בזמן שהנזילות נשענה גם על ניכיון לקוחות ומימון…
