גרף מניה
הניתוחים על מחלבות גד (5)
- 4 במאי 2026
- 28 במרץ 202628 במרץ 2026
- צלילת המשך
מחלבות גד: תימורים, שכירות טריפל נט ומה באמת קורה למבנה העלויות
בתימורים, שכבת הערך אצל מחלבות גד יושבת רחוק יותר בזמן משכבת המחויבות. לפני חיסכון נטו של 13 עד 17 מיליון ש"ח בשנה, החברה צריכה לעבור תנאי מתלה, להיכנס לשכירות Triple Net ל 24 שנים ו 11 חודשים, ולממן 180 עד 200 מיליון ש"ח של התאמות, ציוד ומיכון.
מ - צלילת המשך
מחלבות גד: ויילר, שטראוס והחור בהכנסות של מנוע הצמיחה
ויילר נראית כמו עסקה אסטרטגית נכונה לגד, אבל לא כמו מנוע צמיחה מוכן. גד קונה פלטפורמת צומח רווחית עם קיבולת, קו תחליפי חלב וידע בקטגוריה, אך גם עם חור הכנסות ידוע מראש, משום שעיקר פעילות תחליפי החלב של ויילר נשענת על ייצור אלפרו עבור שטראוס שאמור להיגרע.
מ - צלילת המשך
מחלבות גד: כמה מזומן באמת נשאר בקופה אחרי ההנפקה, הדיבידנד וההתחייבויות שבדרך
ההנפקה מחקה את החוב הבנקאי של מחלבות גד, אבל לא יצרה קופה חופשית גדולה. בסוף 2025 היו 63.4 מיליון ש"ח מזומן ופיקדונות, שמתוכם 46 מיליון ש"ח כבר מיועדים לוויילר, בזמן שתימורים עוד דורש 180 עד 200 מיליון ש"ח השקעות של החברה.
מ מחלבות גד 2025: הרווח הנקי עלה, אבל מבחן 2026 עובר בתימורים ובויילר
מחלבות גד נכנסת ל 2026 עם ליבה שעדיין צומחת ועם מאזן נקי בהרבה, אבל עיקר השיפור ברווח של 2025 הגיע ממחיקת החוב והוצאות המימון, לא משיפור חד בכלכלה התפעולית. עכשיו החברה צריכה להראות שהליבה הזו יודעת לשאת גם את תימורים וגם את ויילר בלי לאבד מרווח וגמישות.
מ
