כהן פיתוח
החברה פועלת בתחום הנפט והגז באמצעות זכות לקבלת תמלוגי-על מפרויקטי לוויתן, תמר, כריש ועוד
מבט שוק
גרף מניה
סיקור
הניתוחים על כהן פיתוח (3)
- 31 במרץ 202631 במרץ 2026
- צלילת המשך
כהן פיתוח ולוויתן: כמה מערך ההרחבה באמת מגיע לבעלי המניות?
הרחבת לוויתן היא מנוע הערך הבינוני החשוב ביותר של כהן פיתוח, אבל רק חלק צר מן העלייה בקיבולת יעבור לבעלי המניות באופן ישיר. המסלול הישיר עובר דרך תמלוג על דק יותר מן הכותרת 1.4375%, והמסלול העקיף דרך אבנר וניו מד עלול לייצר קודם שווי ורווח אקוויטי ורק אחר כך מזומן.
- צלילת המשך
כהן פיתוח: כמה מהרווח ב 2025 באמת הגיע לבעלי המניות
בשנת 2025 כהן פיתוח יצרה ערך ביותר משכבה אחת, אבל רק חלק קטן יותר ממנו כבר היה נגיש לבעלי המניות כמזומן. הרווח הושפע מאוד מאבנר, הקופה הושפעה מאוד מהנפקה פרטית, וההבחנה בין שכבות הערך היא לב הקריאה.
כהן פיתוח ב 2025: הרווח זינק, אך המזומן הפנוי נשען על הנפקה
כהן פיתוח נראית חזקה יותר ב 2025 בעיקר בזכות שכבת ערך מעל מנוע התמלוגים הישיר, אך התזה תתחזק באמת רק אם התמלוגים הישירים והמזומן הנגיש יתחילו לסגור את הפער מול הרווח המדווח.
