מרכז הידע
FocusFin: מערכת מידע ומעקב לחברות בשוק הישראלי
מערכת מידע לחברות ציבוריות בישראל המרכזת עמודי חברה, סיכומי דוחות ושיחות משקיעים, חיפוש, רצפי דיווחים והתראות. המטרה: לספק למשקיעים תמונה בהירה ורציפה על החברות שבמוקד המעקב שלהם.
אפקט טראמפ והמכסים - השבוע שהיה
וול סטריט חוותה את אחד השבועות הסוערים והתזזיתיים ביותר בתולדותיה האחרונות. תקופה של תנודתיות קיצונית, שהוגדרה על ידי פעילים בשוק כמתישה ושוחקת, הגיעה לשיאה בשורה של אירועים דרמטיים: קריסה וראלי היסטורי בשוק המניות,...
המדריך המלא לקרנות גידור בנאמנות
בעולם ההשקעות, קרנות גידור נחשבות לאחד הכלים המתקדמים והמסקרנים שקיימים, אך עד לא מזמן הן היו שמורות רק למשקיעים עם כיסים עמוקים וידע פיננסי נרחב. בישראל של 2025, עם השקת קרנות גידור בנאמנות, התמונה משתנה והדרך...
מה זה ESPP?
בעולם התגמולים לעובדים, מעבר למשכורת החודשית, לבונוסים שנתיים ולמענקי מניות, קיימות הטבות ייחודיות שמטרתן לחזק את הקשר בין העובד לחברה. אחת מהן, שצוברת פופולריות רבה, במיוחד בחברות טכנולוגיה וסטארטאפים, היאESPP,...
מה זה RSU?
בעולם ההייטק, ובחברות ציבוריות רבות נהוג לתגמל עובדים לא רק במשכורת חודשית, אלא גם באמצעותיחידות מניה מוגבלות, או בקיצור RSU. זהו למעשה בונוס בצורת מניות של החברה, המוענק לעובד בתנאים מסוימים.
מי זה הפד ואיך מדפיסים כסף?
הפדרל ריזרב (Federal Reserve או הפד) הוא גוף עצמאי המשמש כבנק המרכזי של ארצות הברית. הוא אחראי על ניהול המדיניות המוניטרית של המדינה, פיקוח על בנקים ורגולציה שלהם, שמירה על יציבות פיננסית ומתן שירותים בנקאיים לממשלת...
העתיד הגרעיני של חברות הטכנולוגיה
בינה מלאכותית או AI בלעז, דורשת כמות עצומה של אנרגיה וענקיות הטכנולוגיה מחפשות אחר פתרונות יציבים וירוקים יותר לאספקת החשמל הנדרש. חברות כמו Google, Amazon ו Microsoft מעורבות במגוון פרויקטים שמטרתם לשלב כורים...
המדריך המקיף לקרנות כספיות
משקיעים מחפשים תמיד דרכים יעילות לשמור על ערך כספם ולהשיג תשואה סבירה תוך מינימום סיכון. אחת האפשרויות המעניינות בתקופה של ריבית ואינפלציה גבוהות היא קרן כספית. קרן זו היא למעשה קרן נאמנות הנסחרת בבורסה, המציעה...
מהי הלוואת קבלן ולמה כדאי להיזהר ממנה?
הלוואות קבלן הפכו לכלי שיווקי פופולרי המשמש קבלנים ויזמים בכל מצב שוק. בין אם מחירי הדיור מאמירים ובין אם השוק חווה האטה, הלוואות אלו מוצעות כפתרון קסם לרוכשי דירות. אולם, מה שנראה כמענה למצוקת הדיור או כהזדמנות...
מדיניות כלכלית מוניטרית ופיסקלית
מדיניות כלכלית היא סט של צעדים הננקטים על ידי הממשלה או הבנק המרכזי בכדי להשפיע על הכלכלה. מדיניות כלכלית יכולה להיות מרחיבה, כלומר מעודדת צמיחה כלכלית, או מצמצמת, כלומר מרגיעה את הכלכלה. ישנם שני סוגים עיקריים של...
האתגרים והסיכונים של משקיעים קטנים בשוק ההון
משקיעים רבים מתחילים את דרכם בשוק ההון ללא הבנה מעמיקה של המכשירים הפיננסיים בהם הם משקיעים. לרוב, אין להם את הידע הנדרש להבנת הדינמיקה של השוק והם לא מודעים לאסטרטגיות השקעה אפקטיביות. לדוגמה, במהלך בועת הדוטקום...
מה זה CDS?
לאחרונה, בעקבות המלחמה בעזה, ההסלמה עם איראן וכל המתיחות במזרח התיכון, אני שומע הרבה על מדד ה Credit Default Swap או CDS של ישראל. אז בואו נסביר מה זה CDS נכיר את ההשלכות, נראה דוגמאות מן העבר ונגלה איך מדינת ישראל...
כשהפאזל לא מתחבר: זהב, נפט, אג"ח ומדדים
בעת שהעולם נתון בתנודות כלכליות וגאופוליטיות לא פשוטות, חשוב להבין את תפקידם המרכזי של הזהב, תשואת אג"ח ארה״ב ל 10 שנים, נפט ומדדי השוק.
הזהב השחור של הכלכלה העולמית
הנפט, אותו "זהב שחור" שעיצב את המאה ה 20 וממשיך לשחק תפקיד מכריע בכלכלת העולם, התחיל את מסעו הארוך בקידוחים העתיקים בסין במאה הרביעית לספירה, כבר אז הופק הנפט לשימושים כמו תאורה וחימום. אולם, הקידוחים המודרניים לנפט...
מה זה מכפיל רווח?
בעולם ההשקעות, ישנם מספר כלים ומונחים הכרחיים אותם כל משקיע, חדש או ותיק, צריך להכיר ולהבין. אחד מהם הוא מכפיל הרווח. בפוסט זה אסביר מהו מכפיל רווח, איך מחשבים אותו, למה הוא נחוץ, ומתי צריך להשתמש בו ואפילו נכיר את ה...
מה מניע את מחיר הזהב?
לאחרונה הזהב עלה לכותרות כאשר מחיר אונקיה אחת הגיע לשיא כל הזמנים ונסחר סביב 2250$, אז מהם הגורמים המניעים את מחיר הזהב? מאז התקופות העתיקות של האנושות, זהב הוא אחד המתכות היקרות, הנחשבות והנחשקות ביותר בעולם סמל...
המדריך המלא לאג"ח - חלק ג'
בפרקים הקודמים הכרנו את הבסיס של אגרות החוב ולאחר מכן המשכנו לדירוג ושטר הנאמנות של האג"ח. הפעם, נרחיב על עקומי התשואה ועל קרנות ומדדי אג"ח.
המדריך המלא לאג"ח - חלק ב'
בפרק הקודם למדנו מה זה אג"ח והכרנו מושגים בסיסיים. הפעם נלמד על דירוג אגרות חוב, מה זה אומר ומה ניתן להבין מתוך דו"ח דירוג האג״ח. בנוסף, נכיר את שטר הנאמנות של האג"ח, נראה מה זה אומר ומהם החלקים שחשוב לשים לב אליהם.
המדריך המלא לאג\"ח - חלק א
בשנים האחרונות אג\"ח הפך יותר ויותר פופולארי בקרב משקיעים בעיקר עקב העלאת הריבית במשק. הריבית עלתה והביאה איתה אלטרנטיבות השקעה סולידיות כמו קרן כספית, מק\"מ, פיקדון בבנק (שפתאום לא מציע חצי אחוז שנתי) ואג\"חים. המטרה...
מה זה Dark Pool?
דמיינו זירת מסחר סודית, הרחק מעיני הציבור הרחב, לא בורסה נוצצת ומלאת מסכים, אלא חדר סגור שבו מתבצעות עסקאות ענק בחשאיות מוחלטת. זהו עולמן המרתק של ה Dark Pools, זירות מסחר פרטיות לניירות ערך הפועלות מאז 1979. בניגוד...
מדדים כלכליים
הכלכלה היא מערכת מורכבת ודינמית המושפעת ממגוון רחב של גורמים במידה שונה. מדדים כלכליים משמשים כאינדיקטורים חשובים להערכת מצב הכלכלה וזיהוי מגמות עתידיות. המדדים מתפרסמים לרוב אחת לחודש ואפשר לעקוב אחריהם דרך יומן...
מדד ה VIX (מדד הפחד)
ה VIX הינו אינדקס, מדד. כמו כל מדד, אי אפשר לקנות אותו, אי אפשר לעשות עליו שורט והוא מודד ושולף נתון מתמטי בלבד. הנתון המתמטי מגיע מתוך האופציות של מדד ה S&P500 האמריקאי המבוסס על חישוב מתמטי של ה IV (סטיית תקן...
סוף 2023 ומבט קצר ל 2024
ב 20 לאוקטובר 2023 תשואת אג״ח ארה״ב לעשר שנים הגיעה לראשונה לרמת ה 5%, ללא ספק רגע מכונן, נדיר ובלתי נתפס. במקביל, הנאסד״ק 100 נסחר באזור 14,500 נקודות, אזור המהווה 15% בקירוב מהשיא האחרון שהמדד קבע בנובמבר 2021....
מודל בלאק ושולס - סטיית התקן והווגה
בחלק הראשון הכרנו את מודל בלאק ושולס והסברנו על מחיר נכס הבסיס, מחיר מימוש האופציה, היוונית דלתא והיוונית גמא. לאחר מכן הרחבנו על זמן עד הפקיעה, שער הריבית חסרת הסיכון במשק, היוונית תטא והיוונית רו. המשותף לכל...
מודל בלאק ושולס - תטא ורו
בפוסט הקודם הצגנו את מודל בלאק ושולס וראינו שהמודל מורכב מ 5 פרמטרים: נכס הבסיס, מחיר מימוש האופציה, הזמן עד הפקיעה, שער הריבית חסרת הסיכון במשק וסטיית התקן הגלומה. ראינו גם שלכל פרמטר יש את היווניות הבוחנות את...
מודל בלאק ושולס - דלתא וגמא
עד כה למדנו מה זאת אופציה, כיצד ניתן להעריך בצורה נאיבית את שוויה ואיך אפשר לפתח אסטרטגיות פשוטות ומורכבות באמצעותה. הפעם אנחנו נדבר על מודל בלאק ושולס או Black and Scholes בלעז. לא ארחיב על ההיסטוריה של המודל או על...
אסטרטגיית מרווח זמן
בפעם הקודמת דיברנו על אסטרטגיית COVERED CALL, אני רוצה לקחת את האסטרטגיה הזאת צעד אחד קדימה ולהציג את הצורה הממונפת שלה אסטרטגיית מרווח זמן או CALENDAR SPREAD בלעז. נתחיל בתזכורת קצרה. באסטרטגיית COVERED CALL השתמשנו...
אסטרטגיית Covered CALL
בפוסט הקודם דיברנו על אסטרטגיית פרפר, הפעם אני רוצה שנדבר על COVERED CALL או "קול מכוסה" בעברית, בהמשך נבין למה הוא מכוסה. האסטרטגיה מאוד פופולארית ומאוד שמרנית, נשתמש בה בעיקר כאשר אנחנו סבורים שהשוק עשוי לדשדש או...
אסטרטגיית פרפר
בפרק הקודם דיברנו על IRON CONDOR וראינו שהרווח שלנו תחום בטווח מסוים וההפסד מגודר ולא אינסופי לעומת SHORT STRANGLE שגם בו יש לנו טווח רווח אך ההפסד אינסופי. לפני זה, דיברנו על ה SHORT STRADDLE וראינו שיש לנו נקודת...
דרכי גידור שער הדולר
בפוסט הקודם הסברנו מה זה גידור מטבע ולמה צריך אותו, הפעם אני רוצה שנרד קצת לפרקטיקה ונכיר את דרכי הפעולה האפשריות לגידור שער הדולר. נתמקד יותר בצד היצואן ולא היבואן, אם כך המטרה שלנו לקבע את שער הדולר בשיא.
אסטרטגיית איירון קונדור
בפרקים הקודמים דיברנו על SHORT STRADDLE וראינו שיש לנו נקודת רווח מקסימאלית אחת בעוד פוטנציאל ההפסד אינסופי, לאחר מכן דיברנו על SHORT STRANGLE בו ראינו שאנחנו יכולים להגדיל את נקודת הרווח לנקודות רווח בטווח מסוים...
מה זה גידור מטבע ולמה צריך אותו
גידור מטבע כשמו כן הוא לגדר את המטבע שלנו. בסדרה זו נדבר רק על השקלדולר ולא על מטבעות אחרים, נתחיל עם מוטיבציה ובפרק הבא נצלול לפרקטיקה. כל חברה שמייבאת או מייצאת שירות/מוצר מתנהלת במטבע זר, נאמר שיש בבעלותי שתי חברות:
אסטרטגיית שוקת
בבלוג פוסט הקודם דיברנו על אסטרטגיית אוכף (STRADDLE באנגלית) וראינו דוגמאות לכתיבה, לרכישה, הסברנו את הסיכונים הטמונים, הסברנו מתי ולמה. הפעם, אני רוצה לדבר על רכישת ומכירת שוקת או STRANGLE באנגלית. בדומה ל STRADDLE,...
אסטרטגיית אוכף
בפרקים הקודמים דיברנו על ה BULL SPREAD ועל ה BEAR SPREAD, הפעם נדבר על ה STRADDLE או "אוכף" בעברית. נראה דוגמאות של LONG STRADDLE ו SHORT STRADDLE ונסביר מתי, איך ולמה.
אסטרטגיית מרווח יורד
בהמשך לפוסט הקודם בו דיברנו על אסטרטגיית מרווח עולה, כאן נרחיב על האסטרטגיה לכיוון ההפוך אסטרטגיית מרווח יורד.
אסטרטגיית מרווח עולה
בפרקים הקודמים דיברנו על רכישת אופציות, מכירת אופציות והמודל הנאיבי לתמחור אופציות. עתה, הגיע הזמן לשלב הכל ולהתחיל לבנות אסטרטגיות. מכאן והלאה, כל פוסט יהיה מוקדש לאסטרטגיה אחת מבין האסטרטגיות שאני מוצא אותן...
המודל הנאיבי לתמחור אופציות
בבלוגים הקודמים הסברנו על קניית אופציות CALL ו PUT ועל מכירת אופציות CALL ו PUT, חידדנו את מילון המושגים שלנו ל SHORT CALL, SHORT PUT, LONG CALL ו LONG PUT, הסברנו את ההבדלים, הסיכונים וראינו קצת דוגמאות. הפעם ננסה...
כתיבת אופציות CALL ו PUT
בבלוג הקודם הבנו מה זה אומרלקנות אופציות CALL ו PUT, הבנו את הסיכון הטמון ברכישת אופציות, הגדרנו מהו מחיר איזון וראינו קצת גרפים. הפעם נדבר על כתיבת (מכירת) אופציות CALL ו PUT.
רכישת אופציות CALL ו PUT
בבלוג הקודם סקרנו את נכסי הבסיס והנגזרים הפיננסים, בבלוג זה נפרק לגורמים רכישה של אופציות CALL ו PUT. נרבה לדבר במובן של סיכון. בעת רכישת אופציות הסיכון שווה לפרמיה ששולמה. אם האופציה פקעה מחוץ לכסף, נפסיד את כל...
נכסי בסיס ונגזרים פיננסיים למתחיל
פוסט זה פותח את סדרת הפוסטים שתעסוק באופציות. נתחיל עם הסברים בסיסיים מאוד עד לאסטרטגיות מורכבות, יווניות ו B&S בהמשך הסדרה. בשביל להבין מה זאת אופציה, נצטרך להבין קודם מהו נכס בסיס, נגזר פיננסי וחוזה עתידי. נכס בסיס...
גידור דלתא דינמי
לאחר שהבנו מי היא דלתא של אופציה, במה היא עוזרת לנו ואיך ניתן להשתמש בה בטווח הקצר נדבר על גידור דלתא דינמי, מה זה, איך ולמה.
מי את דלתא של אופציה?
היוונית דלתא היא אחת מארבעת היווניות)מהסדר הראשון, היווניות באופן כללי מאפשרות לנו להבין את התנודות בפוזיציה שלנו בהתאם לגורמים סביבתיים כאלה ואחרים, הדלתא מסבירה לנו בכמה ישתנה מחיר האופציה כאשר מחיר המניה (נכס...
מלווה קצר מועד - מה זה אומר, למה ואיך?
אג״ח היא נייר ערך סחיר המהווה תעודת התחייבות לתשלום חוב ובכך מאפשרת לממשלות (אג"ח ממשלתי) וחברות (אג"ח קונצרני) לגייס כסף מציבור המשקיעים. צד ב׳ (הלווה) מתחייב להחזיר לצד א׳ (המלווה) את הסכום המקורי ששולם על ידו...
סיליקון ואלי בנק קורס
אל תתנו לכל כותרת להפחיד אתכם. בעיקרון המניה של הבנק קורסת וזה לא בדיוק אומר שהבנק עצמו קורס ושהכל עולה באש.
מה זה דירוג אשראי?
בחודש אפריל 2019 נכנס לתוקף ״חוק נתוני אשראי״ במטרה לקדם תחרות בענף הפיננסי.
מה הקשר בין העלאת הריבית לבין הורדת האינפלציה במשק?
מה הקשר בין העלאת הריבית לבין הורדת האינפלציה במשק? ולמה אומרים שהעלאת ריבית דרושה ״לקירור״ המשק? לאחר שלמדנו על סוגי האינפלציה וגורמיהן, הפעם ננסה להבין מה הקשר בין העלאת הריבית לבין הורדת האינפלציה במשק.
אינפלציה מצד הביקוש, ההיצע וההבדלים
אינפלציה מצד הביקוש? או מצד ההיצע? ממתי יש שני סוגי אינפלציה?
סבא והדולרים שלו
סבא שלי פעם אמר לי שאני תמיד צריך שיהיו לי דולרים, לא משנה כמה, לא משנה מתי – הדולרים יגנו עליי, תמיד יעלו את הערך שלהם ואוכל לשלם איתם בכל מקום.