בנק מסחרי המספק מיגוון שירותים בנקאיים ושולט ב"בנק מרכנתיל".
דיסקונט יוצאת מ 2025 עם ליבה בנקאית מקומית חזקה, אבל 2026 תעמוד למבחן כשהמדד והריבית מפסיקים לתמוך באותה עוצמה והסיפור עובר לביצוע, יעילות ושחרור הון מכאל.
מרכנתיל עשתה ב 2025 ניקוי חד פעמי אמיתי דרך תוכנית הפרישה, אבל גם אחרי שמחזירים 105 מיליון ש"ח לשורה התחתונה, הרווחיות רק חוזרת בערך לרמת 4Q24 ולא מוכיחה שמדרגת רווח חדשה כבר נבנתה.
IDBNY נכנסה ל 2025 עם שינוי הנהלה ושינוי אסטרטגי ברור, אבל יצאה מהשנה עם ROE של 5.5% בלבד, רבעון רביעי של 3.6%, והוכחה חלקית בלבד לכך שמהלך רווחיות במקום גודל כבר עובד.
עסקת כאל אמורה לשחרר לדיסקונט הון רגולטורי מהותי, אבל המספר הראשון שצריך לעקוב אחריו הוא השיפור ב CET1 ולא הרווח החד פעמי, והמעבר לחלוקה בפועל עדיין תלוי בסגירה ובהחלטת הקצאת הון.
