גרף מניה
הניתוחים על ניסן (5)
- 16 באפריל 2026
- 24 במרץ 202624 במרץ 2026
- צלילת המשך
ניסן: האם חוזי הלקוחות החדשים באמת מפחיתים את סיכון הריכוזיות?
הארכות החוזים עם לקוחות ב', ג' ו ד' משפרות את הנראות המסחרית של ניסן לשנים 2026 עד 2028, אבל הן לא באמת מפזרות את הסיכון. חמשת הלקוחות הגדולים עדיין היו 65.1% מהמכירות ב 2025, הלקוח הגדול ביותר לבדו היה 20.63%, והחברה עצמה מעריכה שאובדן לקוח מהותי עלול לדרוש 4 עד 6 רבעונים למציא…
- צלילת המשך
ניסן: כמה מעלויות המכס והדולר החברה באמת מצליחה לגלגל ללקוח
ניסן הצליחה ב 2025 לגלגל חלק מעלויות חומרי הגלם, אבל לא הצליחה לגלגל במלואם את מכסי היצוא מישראל ואת פגיעת הדולר. כוח התמחור שלה קיים, אך הוא חלקי, איטי ולא סימטרי בין המפעל בארה"ב למפעל בישראל.
- צלילת המשך
ניסן: כמה מהרווח של ספאנטק באמת מגיע לבעלי המניות
ב 2025 ספאנטק הרוויחה 11.2 מיליון ש"ח, אבל רק 4.2 מיליון ש"ח הגיעו לבעלי המניות של ניסן. הפער נובע משלוש שכבות ברורות: 40.4% מהרווח שייכים למיעוטים, עוד חלק נגרע בין שכבת החברה הבת לשכבת בעלי המניות, והמזומן עצמו אינו עולה אוטומטית למעלה בזמן שהאם כבר משעבדת מניות ספאנטק.
ניסן ב 2025: התזרים התאושש, אבל לבעלי המניות נשאר רק חצי מהרווח
ניסן נראית ב 2025 כמו עסק תפעולי שהתייצב, אבל לא כמו סיפור בעלי מניות נקי: התזרים חזר והרבעון הרביעי השתפר, אך רק 4.2 מיליון ש"ח מתוך 8.7 מיליון ש"ח הרווח הנקי הגיעו לבעלי המניות, והמטבע והמכסים עדיין שוחקים את המרווח.
