גרף מניה
הניתוחים על אלספק (5)
- 16 באפריל 2026
- 26 במרץ 202626 במרץ 2026
- צלילת המשך
אלספק: האם השיפור בתזרים אמיתי או תוצאה של שחרור מלאי ותזמון
השיפור בתזרים של אלספק ב 2025 אמיתי, אבל עדיין לא נקי. החברה ייצרה יותר מזומן וגם נשארה חיובית במבחן all-in, אולם חלק מרכזי מהשיפור נשען על שחרור מלאי וגבייה, בזמן שמדיניות המלאי נשארת ארוכה, הפיתוח ממשיך להיות מהוון, והחכירות ממשיכות לבלוע מזומן מתחת ל CFO.
- צלילת המשך
אלספק: כמה מהפגיעה ב 2025 נבעה ממט"ח וכמה מהפעילות
באלספק 2025 לא הייתה רק שנת מט"ח, אבל המט"ח הוא זה שהפך שנה עסקית חלשה יותר לשנה שנראית חלשה מאוד ברווח לפני מס. אחרי שמקלפים את אומדן ההנהלה, נשארת פגיעה עסקית ממשית בהכנסות, אך כמעט כל הירידה ברווח לפני מס נראית מוסברת על ידי מט"ח.
- צלילת המשך
אלספק: עד כמה התזה נשענת על ה G4 החדש עוד לפני המכירות
ה G4 החדש של אלספק כבר יושב עמוק במאזן ובמודל השווי, אבל נכון לסוף 2025 הוא עדיין לא עבר ממסלול של הסמכות, בטא והיערכות למסלול של מסחור רחב שהוכח. לכן חלק מהותי מהתזה קדימה נשען כרגע על מוצר אסטרטגי שנחוץ לחברה, אך עוד לא סגר את הפער בין היגיון טכנולוגי לבין הוכחת ביקוש.
אלספק ב 2025: המט"ח חתך את הרווח, אבל תחום המדידה והקופה תומכים בתזה
אלספק יצאה מ 2025 עם דוח חלש למראה, אבל עם בסיס עסקי סביר יותר ממה שהרווח הנקי מרמז: מנוע המדידה נשאר חזק, הקופה התחזקה, והאתגר המרכזי עבר מהישרדות להוכחת מסחור של הדור הבא.
